How To Trade Options On Oil Futuros

Futures Essentials Interesado en el mundo de los futuros Con estos Essentials, suyos aprenderá a comprar y vender contratos sobre materias primas tales como petróleo crudo, acciones de cobertura con futuros de índices y mucho más. Presentado por Investools datos-videos-cartel www. investools / content / images / video / thumbs / ibfutureslarge. png fuentes de datos-video classtopic-guides-thumb no-modales-video modal-iframe-video jugar Test drive our futures Ofertas Presentado por Investools data-video-disclaimer datos-video-poster www. investools / content / images / video / thumbs / ibfutureslarge. png fuentes de datos-video classtopic-guides-call-a-action modal-iframe-videoInvesting Basics: Futures 4 : 45 ¿Quiere aprender más sobre la inversión? La serie de Fundamentos de inversión ofrece una introducción a una variedad de temas de inversión. En este video, explicamos los futuros. Youll aprender cómo funciona un contrato de futuros y un examen de algunos o los riesgos involucrados en el comercio de futuros. Elegir lo esencial es lo correcto para usted Novato Una introducción al mercado de futuros, este esencial inmersiones en los contratos de futuros y commoditiesmdashexplaining lo que son, cómo comercian, y cuáles pueden ser sus beneficios y riesgos únicos. Definir qué es un contrato de futuros y cómo negociar uno Aprenda sobre diferentes productos básicos y cómo invertir en ellos Explore cómo la cobertura con futuros puede potencialmente reducir el riesgo general en una cartera de acciones Descubra una forma alternativa de invertir en materias primas Académico Si tiene una base firme En futuros y la inversión de las materias primas, construir en ella con este esencial. Vea cómo potencialmente puede mejorar su cartera con productos básicos en diferentes mercados y mucho más. Comprender los futuros de las materias primas, los valores de las materias primas y los fondos negociados en el mercado de materias primas (ETFs) Evaluar cómo el análisis de intermercados y las tasas de interés pueden afectar el mercado de productos básicos Peek en el mundo del arbitraje con el comercio de pares Guru Think yoursquore Con este nivel de guru esencial. Aprenda sobre pares fuertes y débiles, los mejores tiempos para intercambiarlos, y cómo automatizar su negociación. Siga las estrategias avanzadas del arbitraje con el comercio de pares Cree e implemente un sistema que negocia del futuro que incluya el backtesting, la medición de la expectativa, y el negociar basado de reglas Vea cómo usted puede negociar opciones en contratos de futuros El comercio de opciones de futuros y de futuros es especulativo y no es conveniente para todos los inversionistas. Por favor, lea la información sobre riesgos para futuros y opciones antes de negociar productos futuros. Las cuentas de futuros no están protegidas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Futuros y opciones de futuros ofrecidos por TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilegios comerciales sujetos a revisión y aprobación. No todos los clientes calificarán. El contenido del Centro educativo se proporciona únicamente para uso ilustrativo y educativo y no constituye una recomendación ni una solicitud para comprar o vender ninguna seguridad específica. Investools, Inc. y TD Ameritrade, Inc. son compañías separadas pero afiliadas y no son responsables de cada otros servicios o políticas. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción donde no estamos autorizados a hacer negocios. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. Copiar 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Por ejemplo, vamos a suponer que el 25 de septiembre de 2014, un operador llamado Helen toma una posición de llamada larga en opciones de crudo estadounidense en febrero de 2015. Futuros al precio de ejercicio de 90 por barril. El 1 de noviembre de 2014, el precio de futuros de febrero de 2015 es 96 por barril y Helen quiere ejercer sus opciones de compra. Al ejercer las opciones, entraría en una posición futura de futuros de febrero de 2015 al precio de 90. Puede optar por esperar hasta la expiración y aceptar la entrega del crudo bloqueado al precio de 90 por barril, o puede cerrar la Futuros posición inmediatamente para bloquear en 6 (96-90) por barril. Teniendo en cuenta que el tamaño de un contrato de opción de petróleo crudo es de 1.000 barriles, el 6 por barril debe multiplicarse por 1000, llegando así a un pago de 6.000 de la posición. El tipo europeo de opciones de petróleo se liquidan en efectivo. Tenga en cuenta que, al contrario de las opciones estadounidenses, las opciones europeas sólo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Al expirar una opción de llamada (put). El valor será la diferencia entre el precio de liquidación de los futuros de crudo subyacentes (precio de ejercicio) y el precio de ejercicio (precio de liquidación de los futuros del crudo subyacente) multiplicado por 1.000 barriles, o cero, el que sea mayor. Por ejemplo, asumamos que el 25 de septiembre de 2014, Helen el comerciante entra en la posición de llamada larga en las opciones europeas de petróleo crudo en febrero de 2015 futuros de crudo a un precio de ejercicio de 95 por barril y que la opción cuesta 3,10 por barril. Las unidades de contrato de futuros de crudo son 1.000 barriles de crudo. El 1 de noviembre de 2014, el precio del crudo es 100 / barril y Helen desea ejercer las opciones. Una vez que hace esto, recibe (100-95) 1000 5.000 como pago de la opción. Para calcular el beneficio neto de la posición, debemos restar los costos de las opciones (la prima que la opción de opción larga paga a la opción de opción corta al comienzo de la transacción) de 3.100 (3.11000). Así, el beneficio neto de la posición de la opción es 1.900 (5.000-3.100). Opciones de petróleo frente a futuros de petróleo Los contratos de opciones otorgan a los tenedores (posiciones largas) el derecho pero no la obligación de comprar o vender el subyacente (dependiendo de si la opción es de opción o de venta). Por lo tanto, las opciones tienen un perfil de riesgo-retorno no lineal que es mejor para aquellos comerciantes de crudo que prefieren la protección a la baja. Lo más que un titular de la opción de petróleo crudo puede perder es el costo de la opción (prima) que se paga a la opción escritor (vendedor). Contratos de futuros, sin embargo, no dan una oportunidad de contratar a los lados, ya que tienen un riesgo lineal y perfil de retorno. Los comerciantes de futuros pueden perder toda la posición durante un movimiento adverso del precio subyacente. Los comerciantes que no quieren molestarse con la entrega física que podría requerir una gran cantidad de trabajo de papel y procedimientos complejos pueden preferir opciones de petróleo a futuros de petróleo. Más específicamente, las opciones europeas se liquidan en efectivo, lo que significa que una vez que las opciones se ejercen, el titular de la opción recibe el pago positivo en forma de efectivo. En este caso, la entrega y la aceptación no son un problema para los lados del contrato. Los futuros del petróleo crudo negociados en NYMEX, sin embargo, se liquidan físicamente. El comerciante que tiene posición corta en un contrato de futuros debe entregar 1000 barriles de petróleo crudo al vencimiento y la posición larga debe aceptar la entrega. Cuando el requisito de margen inicial de los futuros es superior a la prima requerida para la opción sobre futuros similares, las posiciones de opciones ofrecen un apalancamiento extra liberando parte del capital necesario para el margen inicial. Por ejemplo, imagine que NYMEX requiere 2.400 como margen inicial para un contrato de futuros de crudo de febrero de 2015 que tiene un subyacente de 1000 barriles de crudo. Sin embargo, podemos encontrar una opción de crudo en los futuros de febrero de 2015 que cuesta 1.2 / barril. Por lo tanto, un comerciante puede comprar dos contratos de opción de petróleo que costaría exactamente 2.400 (22.11.000) y representan 2000 barriles de crudo. Sin embargo, vale la pena señalar que el precio más bajo de las opciones se reflejará en el dinero de las opciones. En contraste con la posición de futuros, las opciones de opciones de compra / venta larga no son posiciones de margen y, por lo tanto, no requieren ningún margen inicial o de mantenimiento. Y por lo tanto no desencadenar una llamada de margen. Esto, a su vez, permite al operador de posiciones de opciones largas mantener mejor las fluctuaciones de precios sin necesidad de liquidez adicional. El comerciante debe tener suficiente liquidez para soportar fluctuaciones de precios a corto plazo. Los contratos de opción larga ayudan a evitar esto. Los operadores tienen la oportunidad de cobrar primas vendiendo (asumiendo así riesgos altos) opciones de crudo. Si los comerciantes no esperan que los precios del crudo cambien fuertemente a cualquier dirección (hacia arriba o hacia abajo), las opciones de petróleo crean una oportunidad para que obtengan ganancias escribiendo (vendiendo) opciones de petróleo fuera del dinero. Recuerde que una posición de opción corta cobra la prima y asume el riesgo. Por lo tanto, la venta de opciones fuera del dinero, ya sea llamada o puesta, le permitirá beneficiarse de la recolección de primas si la opción acabar fuera de la moneda. Contratos de futuros por naturaleza no incluyen ningún pago por adelantado, por lo que no ofrecen este tipo de oportunidad para los comerciantes. Los comerciantes que buscan protección a la baja en el comercio de petróleo crudo pueden querer intercambiar opciones de crudo que se negocian principalmente en NYMEX. A cambio de los titulares de opciones premium de aceite pagado por adelantado obtienen un riesgo / rendimiento no lineal que normalmente no sería ofrecido por los contratos de futuros. Además, los operadores de opciones largas no se enfrentan a las llamadas de margen que requieren los comerciantes para tener suficiente liquidez para apoyar su posición. Las opciones europeas son óptimas para los comerciantes que desean liquidación en efectivo. Aprenda cómo negociar futuros y explorar el mercado de futuros Descubra el comercio potencial en uno de los mercados más activos del mundo Aprender a comerciar futuros podría ser un centro de beneficio para los comerciantes y especuladores, así Como una manera de cubrir su cartera o minimizar las pérdidas. Como cualquier mercado especulativo, itrsquos no es adecuado para todos, especialmente los riesgos-adversos. Pero, para aquellos que buscan una oportunidad de comercio de rápido movimiento, el comercio de futuros puede ser adecuado para usted. Comenzar Explore la información y los recursos a continuación para aumentar su comprensión de cómo comenzar a negociar futuros. Si tiene preguntas en el camino, comuníquese con uno de nuestros especialistas de futuros disponibles en cualquier momento a través del chat, por teléfono 866-839-1100 o por correo electrónico 24/7. Entender lo básico Un contrato de futuros es literalmente lo que suena. Itrsquos un instrumento financiero - o también conocido como un derivado - que es un contrato entre dos partes que acuerdan transaccionar un valor o un bien a un precio fijo en una fecha establecida en el futuro. Es un contrato para una transacción futura, que conocemos simplemente como ldquofutures. rdquo La mayoría extensa de los futuros no conduce realmente a la entrega del valor o de la materia prima subyacente. La mayoría de las transacciones de futuros son puramente especulativos, por lo que es una oportunidad de lucro o de cobertura de riesgos, y no suele utilizarse para recibir la entrega del bien o la seguridad física para la mayoría de los comerciantes. Hay muchos tipos de contratos de futuros para el comercio. Ellos incluyen: El mercado de futuros está centralizado, lo que significa que se negocia en una ubicación física o de intercambio. Existen varios intercambios, como el Chicago Board of Trade y el Mercantile Exchange. Los comerciantes en los pisos de intercambio de futuros comercian en ldquopits, rdquo que son lugares cerrados designados para cada contrato de futuros. Sin embargo, los inversores minoristas y los comerciantes pueden tener acceso a futuros de comercio electrónico a través de un corredor. Futuros de Negociación Algunas cosas a considerar antes de negociar futuros: Apalancamiento. Control de una gran inversión con una cantidad relativamente pequeña de dinero. Esto permite rentabilidades potenciales fuertes, pero debe tener en cuenta que también puede dar lugar a pérdidas significativas. Diversificación: Acceda a una amplia gama de inversiones, incluyendo petróleo y energía, oro y otros metales, tasas de interés, índices, granos, ganado y más. Después del mercado de horas: Los mercados de futuros negocian en muchas diversas épocas del día. Además, los mercados de futuros pueden indicar cómo pueden abrirse los mercados subyacentes. Por ejemplo, los futuros de índices bursátiles probablemente dirán a los comerciantes si el mercado bursátil puede abrirse o bajarse. Liquidez: El mercado de futuros es muy activo con una gran cantidad de operaciones, especialmente en los contratos de alto volumen. Esto hace itrsquos más fácil entrar y salir de oficios. Para contratos más oscuros, con menor volumen, puede haber problemas de liquidez. Cobertura: Si tiene una posición existente en una mercancía o stock, puede utilizar un contrato futuro para proteger los beneficios no realizados o minimizar una pérdida. Esto proporciona una alternativa a simplemente salir de su posición existente. Un ejemplo de esto sería la cobertura de una cartera de largo con una posición corta. La volatilidad del mercado, el volumen y la disponibilidad del sistema pueden retrasar el acceso a la cuenta y las ejecuciones comerciales. Los recursos educativos se proporcionan únicamente con fines de información general y no deben considerarse una recomendación o asesoramiento individualizado. La diversificación no elimina el riesgo de experimentar pérdidas de inversión. El comercio de opciones de futuros y futuros es especulativo y no es adecuado para todos los inversores. Por favor, lea la información sobre riesgos para futuros y opciones antes de negociar productos futuros. Las cuentas de futuros no están protegidas por la Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Futuros y opciones de futuros ofrecidos por TD Ameritrade Futures amp Forex LLC. Privilegios comerciales sujetos a revisión y aprobación. No todos los clientes calificarán. Las cuentas Forex no están disponibles para residentes de Ohio o Arizona. Las inversiones internacionales implican riesgos especiales, como las fluctuaciones monetarias y la inestabilidad política y económica. Miembro de TD Ameritrade, Inc. FINRA / SIPC. Esto no es una oferta o solicitud en ninguna jurisdicción donde no estamos autorizados a hacer negocios. TD Ameritrade es una marca de propiedad conjunta de TD Ameritrade IP Company, Inc. y The Toronto-Dominion Bank. Copiar 2016 TD Ameritrade IP Company, Inc. Todos los derechos reservados. Usado con permiso. Symbol CL Exchange NYMEX Tamaño del contrato 1,000 Barrels Tick Tamaño 0.01 10.00 Acerca de NYMEX Crude Oil Futures El mercado de futuros de Nueva York Mercantile Exchanges light, dulce contrato de futuros de crudo es el más negociado en el mercado de futuros sobre un producto físico. Debido a su excelente liquidez y transparencia de precios, el contrato se utiliza como principal punto de referencia internacional de precios. El NYMEX también ofrece el comercio de futuros de petróleo de calefacción y futuros de gasolina. Los futuros y opciones de crudo ofrecen a los inversores individuales una forma fácil y conveniente de participar en el mercado de materias primas más importante del mundo. Además, una amplia gama de empresas del sector energético - desde las que participan en la exploración y la producción hasta las refinerías - pueden utilizar futuros de petróleo crudo y contratos de opciones para cubrir su riesgo de precio. El crudo ligero dulce es preferido por las refinerías debido a su bajo contenido de azufre y rendimientos relativamente altos de gasolina, combustible diesel, combustible para calefacción y combustible para aviones. Incluso las compañías que son consumidores sustanciales de productos energéticos pueden usar futuros del crudo para protegerse contra fluctuaciones adversas de precios. Usted puede negociar más que los futuros del crudo de NYMEX en línea con optionsXpress También ofrecemos futuros de crudo de E-mini, que son sólo 50 del tamaño de un contrato de futuros estándar. Los futuros de crudo E-mini operan exclusivamente en la plataforma Globex de Chicago Mercantile Exchanges casi 24 horas al día. NYMEX Crude Oil Futures Especificaciones Futuros del crudo, New York Mercantile Exchange, símbolo comercial CL, mínimo Tick Tamaño: 0,01 por barril, valor de 10,00 por contrato. El comercio electrónico se lleva a cabo desde las 6:00 PM EE. UU. hasta las 5:15 PM EST EST por la plataforma de operaciones de CME Globexreg, de domingo a viernes. Los contratos de futuros primarios de petróleo crudo se negocian cada mes calendario, de enero a diciembre. Consulte la página de divulgaciones para obtener información adicional sobre esta sección. No encontró lo que necesitaba. Háganoslo saber. Brokerage Productos: No FDIC Asegurado middot No Garantía Bancaria middot Mayo Perder Valor optionsXpress, Inc. no hace recomendaciones de inversión y no proporciona asesoría financiera, fiscal o legal. El contenido y las herramientas se proporcionan únicamente con fines educativos e informativos. Cualquier símbolo de acciones, opciones o futuros se muestran con fines ilustrativos únicamente y no se pretende reproducir una recomendación para comprar o vender un determinado valor. Productos y servicios destinados a clientes estadounidenses y que pueden no estar disponibles o ofrecidos en otras jurisdicciones. El comercio en línea tiene un riesgo inherente. Respuesta del sistema y tiempos de acceso que pueden variar debido a las condiciones del mercado, rendimiento del sistema, volumen y otros factores. Opciones y futuros implican riesgo y no son adecuados para todos los inversores. Lea las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas y la Declaración de Divulgación de Riesgos para Futuros y Opciones en nuestro sitio web, antes de solicitar una cuenta, también disponible llamando al 888.280.8020 o al 312.629.5455. Un inversionista debe entender estos y riesgos adicionales antes de negociar. Las estrategias de opciones de varias piernas implicarán múltiples comisiones. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. y Charles Schwab Bank son compañías separadas pero afiliadas y filiales de The Charles Schwab Corporation. Los productos de corretaje son ofrecidos por Charles Schwab amp Co. Inc. (Miembro SIPC) (Schwab) y optionsXpress, Inc. (Miembro SIPC) (optionsXpress). Los productos y servicios de depósito y préstamo son ofrecidos por Charles Schwab Bank, miembro de la FDIC y un prestamista de vivienda igual (Schwab Bank). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos los derechos reservados. SIPC. European, EM Stocks Diapositiva sobre ECB Taper Preocupa US Futures Flat Con China en vacaciones para la semana, las sesiones de la noche a la mañana permanecen calladas: en este momento, los futuros SampP500 son poco cambiados como las acciones europeas caen para el primer día en siete, Que el BCE está avanzando hacia el endurecimiento de la política monetaria Índices asiáticos aumentaron ligeramente por tercer día. WTI sube a 49,40, el más alto desde el 30 de junio después de ayer sorprendentemente gran API informe de drenaje bruto. Después de ayer, Bloomberg informó que se estaba generando un consenso informal en el Banco Central Europeo de que la flexibilización cuantitativa tendría que ser reducida una vez que se tomara una decisión para poner fin al programa, el índice Stoxx Europe 600 cayó por primera vez en siete días y el MSCI Emerging Markets Index detuvo un rally de dos días, a pesar de una rápida negativa por parte del propio BCE. Los bonos españoles e italianos extendieron una baja en los mercados de deuda de la zona euro, mientras que los bonos del Tesoro mantuvieron una caída de tres días después de que los funcionarios de la Reserva Federal discutieron la posibilidad de un aumento en los tipos de interés en 2016. La rentabilidad de los bonos a 10 años subió seis puntos básicos A 1,04 por ciento como comerciantes digerido el potencial para un BCE conicidad. Los rendimientos italianos subieron siete puntos básicos a 1,38 por ciento, un día después de que la nación vendiera bonos a 50 años por primera vez. Benchmark Los rendimientos de los bonos a 10 años alemanes aumentaron tres puntos básicos a menos 0,02 por ciento. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió un punto base a 1,70 por ciento, después de subir seis puntos básicos el martes. A raíz de los comentarios positivos de los funcionarios de la Fed, las probabilidades de un aumento de las tasas de interés este año han aumentado a 61 por ciento, hasta cerca de 11 puntos porcentuales de la semana pasada, aunque los futuros indican sólo un 21 por ciento de probabilidad de un movimiento que viene cuando la próxima reunión concluye Nov 2. Aunque las intenciones de los BCE no están claras, el informe desencadenó un retroceso de la reciente intención de los BOJ de implementar una operación inversa Twist, que llevó a una mini Taper Tantrum alrededor del mundo y una fuerte caída a principios de septiembre, Vulnerables a un sellloff mientras que los bancos centrales en Europa y Japón demuestran muestras de querer compensar su estímulo sin precedente y el caso para un aumento de la tasa de interés de los EEUU construye. Como recordatorio, cuando la Fed indicó que estaba reduciendo las compras de activos en 2013, provocó una llamada berrinche que provocó un aumento en los rendimientos de los bonos. En última instancia, tal y como lo sugerimos por primera vez, puede ser nada más que un globo de prueba: el banco central puede estar tratando de probar el mercado, ver cómo reacciona a este tipo de noticias y levantar algo de la presión weve en el sector bancario, Dijo William Hobbs, jefe de estrategia de inversión de la unidad de gestión de patrimonios de Barclays Plcs en Londres. Ellos pueden haber llegado a la conclusión de que la política monetaria no está ayudando al sector bancario, lo que en última instancia puede hacer que sea contraproducente. Lo más importante en la mente de los inversores sigue siendo los bancos centrales, dijo Christian Zogg, jefe de equidad y renta fija en LLB Asset Management en Vaduz, Liechtenstein. Su firma maneja el equivalente de cerca de 10 mil millones. Si bien una normalización de las tasas de interés probablemente daría más confianza a los participantes del mercado a más largo plazo, está claro que un cambio en las políticas del banco central agregará incertidumbre y sacudirá un poco el mercado. Tal vez es la expectativa de que la curva de bonos se apriete que ayudó a las acciones financieras empujar contra las modestas ventas de hoy: mientras que el índice Stoxx Europe 600 cayó hasta 0,9 en el inicio de las operaciones, un indicador de los bancos en el índice eked una ganancia de 0,1. Las industrias sensibles al rendimiento, incluidas las telecomunicaciones, los servicios públicos y los bienes raíces, se encontraban entre las mayores declinadoras del Stoxx 600. El número de acciones que cambiaban de manos era un 23 por ciento superior al promedio de 30 días. Tesco Plc ayudó a limitar las pérdidas entre los minoristas, saltando un 11 por ciento después de reportar ganancias en el primer semestre que superaron las estimaciones de los analistas. Delta Lloyd NV subió un 29 por ciento después de que NN Group ofreció comprar la compañía por 2.400 millones de euros (2.700 millones de euros) en efectivo para aumentar la escala en los sectores de pensiones y seguros. El grupo NN cayó un 1,8 por ciento. El índice MSCI Emerging Markets cayó un 0,3 por ciento tras un avance del 1,3 por ciento en los dos días previos. Las acciones en Asia condujeron a pérdidas, con Filipinas e Indonesia cayendo más del 0,9 por ciento. El Hang Seng China Empresas índice de las empresas chinas cotizadas en Hong Kong subió por un tercer día, avanzando un 0,6 por ciento. El índice Hang Seng agregó un 0,4 por ciento, con volúmenes comerciales un 26 por ciento menos que el promedio de 30 días en medio de unas vacaciones de una semana en China continental. Los futuros SampP 500 cambiaron poco después de que las acciones estadounidenses cayeron 0,5 el martes. En monedas el movimiento más notable siguió siendo la caída de la libra que tocó un nuevo mínimo de cinco años frente al euro, manteniéndose aún más débil, ya que un informe mostró que la industria de servicios creció más de lo que los economistas pronosticaron el mes pasado. La votación de junio para salir de la Unión Europea. La libra esterlina fue 0.2 por ciento más débil a 88.23 peniques por euro. La moneda británica se ha desplomado contra todos sus principales homólogos esta semana después de que el primer ministro Theresa May señaló que el Reino Unido está dispuesto a rendir la membresía del mercado único Europes El crudo siguió aumentando, hasta un 1,8 por ciento a 49,57 por barril en Nueva York, Los más altos desde el 30 de junio. Los inventarios cayeron 7,6 millones de barriles la semana pasada, informó API, antes de los datos oficiales del miércoles que se prevé que mostraron las existencias aumentadas. La subida continuó mientras que Goldmans Jeff Currie dijo en BBG TV que el mercado mira oversupplied en 2017, notando que la producción está aumentando en los jugadores de bajo costo como Rusia y una pared de la fuente está viniendo de las compañías petroleras internacionales. Otro riesgo es una distensión en los países productores de petróleo con problemas, como Nigeria, Libia también la oferta de hinchamiento. Por ahora, sin embargo, los fundamentos una vez más no importa como el impulso CTAs siguen en control, esta vez a la alza. Entre los datos económicos programados para el miércoles, la atención se centrará en los índices de empleo de ADP Research Institutes, informes de servicios y fabricación, así como pedidos de bienes duraderos. El jefe de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, puede argumentar por segunda vez esta semana a favor de un aumento de la tasa de interés cuando habla el miércoles. El presidente del Fed Bank of Chicago, Charles Evans, dijo que los costos de los préstamos podrían aumentarse ya en noviembre y sus homólogos de Richmond y Cleveland hablaron en los últimos dos días a favor de una subida. SampP 500 sube menos de 0,1 a 2145 Stoxx 600 baja 0,7 a 344 FTSE 100 baja 0,3 a 7052 DAX baja 0,6 a 10554 German 10Yr rendimiento hasta menos de 1bp a -0,05 Italiano 10Yr rendimiento hasta 2bps a 1,33 español 10Yr rendimiento hasta 2bps a 0,99 SampP Índice GSCI sube 0,8 a 370,4 MSCI Asia Pacífico sube menos de 0,1 a 141 US Rendimiento de 10 años menos de 1bp a 1,68 Índice de dólar hacia abajo 0,19 a 95,98 WTI Futuros de crudo suben 1,4 a 49,39 Brent Futuros suben 1,4 a 51,58 Oro suben 0,3 A 1,272 Spot de plata de 0,8 a 17,95 Noticias globales destacan Japans Sompo acuerda comprar Endurance Specialty para 6.3b: La aseguradora pagará 93 / share en efectivo por Endurance, o 43 premium a lunes. Twitter a Field ofrece esta semana CRM entre postores: WSJ: El CEO de Salesforce, Marc Benioff, dijo que TWTR era una joya sin pulir. No soy un idiota, pero tengo más de lo que debería porque soy un idiota, Chris Sacca dijo en una entrevista el martes en Bloomberg TV. BlackRock reduce los precios de los ETF Anticipating Greater Passive Shift: la línea de iShares presentará menores índices de gastos en 15 acciones, fondos de bonos dirigidos a inversionistas compradores. La salud del equipo salta sobre el informe de las conversaciones de las empresas de capital privado: WSJ informó ayer que el co. En conversaciones con Blackstone, Bain Capital. Constellation Brands compra High West Distillery por 160m: WSJ: STZ supera a varios otros postores, entre ellos Pernod Ricard, LVMH Moet Hennessy. Caesars actualiza el plan de reorganización con el establecimiento de los tenedores de los bonos: El abogado dice al juez de bancarrota que co. Cree que cada clase de acreedores votará a favor del plan. Pence sucede en el debate sin realmente tratando de defender Trump: 48 de los votantes que vieron dijo Pence ganó el debate, 42 dijo Kaine ganó: CNN encuesta. McDonalds se trasladó al café sostenible en el último cambio de menú: El año pasado, 37 de los cafés McDonalds fueron comprados de fuentes sostenibles certificadas. Las acciones de Asia se negociaron mezcladas siguiendo el débil liderazgo de Wall Street, donde las inquietudes de la tasa de interés de la Fed y los informes sin fundamento del BCE están cerca de un consenso sobre la disminución del sentimiento de presión sobre la QE. ASX 200 (-0.6) fue arrastrado por los mineros después de los descensos a través del complejo de metales que vio los precios del oro caer más de USD 43 / oz a sus niveles más bajos desde el voto Brexit. Nikkei 225 (0,5) tuvo un mejor rendimiento en un JPY más débil después de USD / JPY probado 103,00 al alza. Hang Seng (0,4) vio un comercio irregular en medio de la falta de conductores con China lejos del mercado. 10yr JGBs eran planos a pesar del tono positivo del riesgo visto en la acción japonesa, con los enlaces apoyados por el BoJ en el mercado para JPY 1.2tIn de la deuda del gobierno. Kuroda no puede convencer a los inversionistas de política significa lo que dice: BoJ gobernadores nuevo plan de estímulo es esencialmente ahusante: Sumitomo Mitsui. Shenzhen Qianhai dijo a Cerca de 1b Compra de ACR Capital: El trato puede ser anunciado tan pronto como hoy. Asias Mejor Rally de Bonos impulsado por Morgan Stanley ve más recortes: Morgan Stanley pronostica una inflación inferior a las expectativas de RBI. Después de la guerra y el tumulto, el Mercado de Valores de Palestina se une al mundo: Intercambio de Palestina se incluye en el índice FTSE Russell. Los compradores chinos vuelven a Hong Kong Housing, Wheelock dice: Las ventas del mercado de masas a los continentales han duplicado y / y. Billionaire La familia de Riady dijo para buscar la estaca unida de los ingenieros: OCBC y Great Eastern que examinaba opciones para las estacas en co. En Europa, con la primera oportunidad de reaccionar ante ayer los informes de fuente del BCE que sugirieron la perspectiva de disminuir el programa QE de los bancos centrales el próximo año, las acciones europeas negocian bajo a través del tablero (Eurostoxx 50 -0.6). El FTSE 100 (-0,4), una vez más, supera a sus contrapartes (aunque en territorio negativo), mientras que la GBP sigue siendo afectada por la incertidumbre de Brexit, junto con esto el FTSE también ha sido apoyado por el aumento en Tesco (7) tras fuertes resultados provisionales. En el mercado de crédito, los rendimientos de los bonos de la zona euro son un toque más firme en medio de la circulación de los informes de fuentes del BCE, ya que los Bunds se rompieron por debajo de 165.00 mientras que el vientre de la curva ha visto un notable rendimiento superior. En cuanto a la oferta de las mañanas, los Bunds se mostraron relativamente incansables ante la última subasta de 10 años, la cual obtuvo un b / c respetable de 1,4, lo cual fue algo de alivio comparado con la subasta previamente descubierta de esta línea. Delta Lloyd sube más que nunca después de recibir una oferta de 2.7b de NN: Co. dijo que ha recibido una oferta condicional y no solicitada y sus juntas la están estudiando. Expansión de la zona euro pierde impulso como incertidumbre Saps Crecimiento: Manufacturing, servicios PMI cayó a 52,6 en septiembre vs 52,9 en agosto IHS Markit. ZF Friedrichshafen cayó la oferta de SEK5.3b para comprar Haldex después de no alcanzar el objetivo de la compra de Haldex 50 aceptación. Noruega El estímulo visto como la economía sobrevive a la calamidad del petróleo: Govt lanzará estímulo sustancialmente por debajo de 1.1pp impulsar este año, según Svenska Handelsbanken, economistas de DNB. Suecia apuesta por la expansión de la economía absorberá puestos de trabajo de Ericsson El plan de Ericssons para eliminar 3.000 puestos de trabajo en Suecia es desgarrador, llega en un momento en que la economía es fuerte: Ministro de Empresa Mikael Damberg. En FX, la libra tocó un nuevo mínimo de cinco años frente al euro, manteniéndose aún más débil, ya que un informe mostró que la industria de servicios creció más de lo que los economistas pronosticaron el mes pasado, otra señal de la resistencia de los economistas tras la votación de junio para abandonar la Unión Europea . La libra esterlina fue 0.2 por ciento más débil a 88.23 peniques por euro. La moneda británica se ha desplomado contra todos sus principales homólogos esta semana después de que la primera ministra Theresa May señaló que la U. K. está preparada para entregar la membresía del mercado único de Europa. Mayo se hablará nuevamente el miércoles a la conclusión de su conferencia anual de los Partido Conservadores. El Bloomberg Dollar Spot Index ha cambiado poco, después de ganar un 0,6 por ciento en la última sesión. El yen fluctuó después de una caída del 1,2 por ciento frente al dólar el martes. El dólar de Nueva Zelanda cayó a un mínimo de siete semanas después de que los precios mundiales de los productos lácteos cayeran. Los precios promedio de la leche entera en polvo, la principal exportación agrícola de las naciones, cayeron un 3,8 por ciento en la subasta GlobalDairyTrade de los martes. En materias primas, el crudo subió hasta 1,8 por ciento a 49,57 por barril en Nueva York, el más alto desde el 30 de junio. Los inventarios cayeron 7,6 millones de barriles la semana pasada, informó el American Petroleum Institute, antes de los datos oficiales del miércoles Para mostrar las existencias aumentadas. Un acuerdo entre los principales productores podría recortar la producción en 1,2 millones de barriles diarios e impulsar los precios en hasta 15 por barril, de acuerdo con el ministro de Petróleo venezolano. Gold para entrega inmediata subió un 0,4 por ciento, después de una caída de 3,3 por ciento en la última sesión que marcó Su mayor caída en un año. Los metales industriales disminuyeron en Londres, con el cobre, el níquel y el plomo declinando por un tercer día. Parece que el mercado está un poco nervioso por las perspectivas de una salida global del estímulo del banco central, dijo Ric Spooner, analista de mercado de CMC Markets en Sydney. Para los metales hay una preocupación de que el impacto principal sería un dólar más fuerte ya que la mayoría de los commodities tienen un precio en la moneda, dijo. El gas natural para la entrega el mismo día subió un 12 por ciento en Londres después de ganar un 29 por ciento el martes, ya que se espera que un chasquido frío impulse la demanda de combustible para calefacción. En cuanto al día que viene, se dará un gran énfasis a la liberación de los PMI globales restantes hoy en día, donde se obtendrá la confirmación de los servicios finales de septiembre y lecturas compuestas para los gustos de la zona del euro y los EE. UU., junto con una primera mirada a los datos Para la periferia en Europa y también el Reino Unido. En los EE. UU., habrá mucho enfoque en la lectura del cambio de empleo de ADP para septiembre antes de la impresión de nóminas del viernes. La expectativa del mercado es para una lectura de 165k. El otro gran lanzamiento esta tarde es la impresión no manufacturera de ISM para septiembre. El mercado espera un aumento de 53,4 desde 51,4 y también debería haber una estrecha vigilancia sobre el componente de empleo de la serie después de que los datos retrocedieran a 50,7 en agosto. También se espera esta tarde serán los pedidos de fábrica de agosto (-0.2 mamá espera) y la balanza comercial de agosto (poco cambio esperado). Lejos de los datos weve consiguió el Feds Kashkari debido a hablar seguido por Lacker otra vez esta tarde. El BoEs Broadbent también debe hablar esta mañana en Londres. Reino Unido PM Teresa Mayo también concluye la conferencia del Partido Conservador con un discurso de apertura a la hora del almuerzo. El FTSE 100 (-0.4) vuelve a superar en relación con sus contrapartes (aunque en territorio negativo) con el GBP restante agarrado por Brexit - Incertidumbre En cuanto al futuro, los destaques incluyen US ADP Cambio de Empleo, EE. UU. órdenes de fábrica, ISM no manufacturero y DOEs Economía de la zona del euro pierde impulso como incertidumbre sasa crecimiento BOE Broadbent dice Brexit puede retrasar la inversión, Ha sido relativamente ordenado Reino Unido Septiembre servicios PMI cae a 52,6 vs 52,9 previa estimación mediana 52,2 Kuroda no puede convencer a los inversores la política significa lo que dice RBNZs McDermott dice que los desafíos de política monetaria grandes como siempre añade RBNZ marco pretende reducir la incertidumbre 7:00 am: (Antes de -0.7) 8:15 am: Cambios en el Empleo de la ADP, Sept. Est. 165k (antes 177k) 8:30 am: Balanza Comercial, Aug. Est. -39.2b (anterior -39.5b) 9 : 45am: Markit US Services PMI, Sept. F, est 51.9 (previa 51.9) Markit US Composite PMI, Sept. F, no est. (Previa 52) 10:00 am: ISM Non-Manufacturing Composite, Sept. est. 53 (Antes de 51.4) 10:00 am: Órdenes de fábrica, Aug. est. -0.2 (anterior 1.9) Pedidos de fábrica Ex-Transporte, Aug. no est. (Antes de 0.6) Bienes No-Defensivos Excluyendo Aeronaves, Aug. F , No est. (Antes de -0.4) Oradores del Banco Central 9:30 am: Feds Kashkari habla en Minneapolis 5:00 pm: Feds Lacker habla en Huntington, W. Va. DBs Jim Reid como de costumbre concluye la envoltura de la noche a la mañana Nosotros en los últimos meses que 2016 va a bajar como el año en que la política monetaria por sí sola se quedó fuera de la carretera en su forma actual. El último hoorah en el régimen actual. Desde que el BCE y el Banco de Japón redujeron las tasas a territorios negativos y redujeron significativamente los rendimientos a largo plazo a través de un QE agresivo, la política monetaria ha comenzado a tener efectos adversos en determinadas partes de la economía, en particular en el sector financiero y de los seguros. Antes de esto, aunque la política monetaria agresiva no estaba haciendo mucho para ayudar a la economía tenía un impacto casi universalmente positivo en los precios de los activos. Obviamente, el BoJ ha hecho recientemente sus primeros pasos tentativos hacia el cambio de énfasis y la historia de sorpresa ayer de Bloomberg sobre el ECB posiblemente disminuyendo antes de QE es actualmente el calendario para terminar en marzo de 2017 es posiblemente la primera pista del BCE tratando de hacer lo mismo . La historia de Bloomberg fue bastante vaga y sugirió que el BCE podría, alternativamente, extender aún más el QE, de manera que bastaría una gama de resultados posibles. De hecho, el artículo cita a los funcionarios de los bancos centrales en lugar de los miembros del consejo de gobierno y también tuvo esa gran advertencia diciendo que no excluyen que QE podría extenderse aún más allá de la fecha actual de marzo de 2017 al ritmo de 80.000 millones de euros al mes. Obviamente, no tenemos ni idea de si esta historia es la forma del BCE de probar el terreno para tal política o si es una forma de la brigada anti-QE dentro del BCE tratando de influir en la política. No podía ser ni pero, todavía, no hay humo sin fuego y parecía un artículo bastante creíble al menos para tomar en serio. Nuestro gran problema es que es muy loable tratar de destetar el mercado de tan agresiva política monetaria, pero si usted no tiene un reemplazo en su lugar que fácilmente podría conducir a mayores rendimientos reales y los riesgos de la actividad más débil. En última instancia, si los gustos de la BoJ y el BCE deciden reducirlo, puede apresurar el día en que los gobiernos se ven obligados a gastar (y / o reformar) más lo que probablemente es lo que necesita la economía global si acepta que es demasiado tarde en el super ciclo para El resultado preferible de la destrucción creativa. Sin embargo, para que haya un paso de la batuta entre monetaria y fiscal es probable que necesite el bastón para ser caído primero por los bancos centrales y luego recogido después de una recesión por políticos más motivados que los de hoy debido a que se aterrizó con una crisis . Por lo tanto, el BoJ y quizás las acciones del BCE podrían aumentar el riesgo de una recesión, pero esto a su vez podría aumentar las posibilidades de que los gobiernos se involucren. Todavía pensamos que los bancos centrales se verán obligados a comprar bonos del gobierno durante varios años, pero el QE del futuro probablemente será más en respuesta a un gasto adicional del gobierno en lugar de un acto aislado independiente de política monetaria extrema como lo ha sido hasta la fecha. El mayor impacto en el mercado de la historia del BCE ayer fue en las tasas. La historia se rompió a finales de la sesión europea por lo que no había una gran cantidad de tiempo para reaccionar, pero todavía vimos 10y Bund rendimientos pico hasta casi 4bps más o menos (el más en casi un mes) a -0.058 en los últimos 30 minutos de la día. Los rendimientos europeos eran generalmente 3-5bps más altos con la historia que viene realmente mientras que Italia ensambló el club del título 50y después de emitir 5bn de enlaces en un rendimiento de 2.85, atrayendo 18.000 millones asombrosos de órdenes en el proceso. Mientras tanto, la curva del Tesoro también se acentuó ayer con rendimientos de 2y, 10y y 30y hasta 3,0bps, 6,4bps y 7,0bps, respectivamente.