Operaciones De Futuros Y Opciones Con Ejemplos

Beginner039s Guide to Trading Futures Bienvenido a la Guía para Principiantes de Futuros de Negociación. Esta guía le proporcionará una visión general del mercado de futuros, así como las descripciones de algunos de los instrumentos y técnicas comunes para el mercado. Como veremos más adelante, existen contratos de futuros que cubren muchas clases diferentes de inversiones (es decir, índices de acciones, oro, zumo de naranja) y es imposible entrar en detalles sobre cada uno de estos. Está, por lo tanto, sugirió que si después de leer esta guía de decidir hacer el comercio de futuros, a continuación, pasar algún tiempo estudiando el mercado específico en el que está interesado en el comercio. Como con cualquier esfuerzo, cuanto más esfuerzo pones en preparación, mayores serán tus probabilidades de éxito una vez que realmente empieces. Nota importante: mientras que los futuros pueden ser utilizados para cubrir con eficacia otras posiciones de inversión, también pueden ser utilizados para la especulación. Si lo hace, tiene el potencial para grandes recompensas debido al apalancamiento (que serán discutidos en mayor detalle más adelante), pero también conlleva riesgos commensurately descomunal. Antes de iniciar el comercio de futuros, que no sólo debe prepararse tanto como sea posible, sino también hacer absolutamente seguro de que usted es capaz y está dispuesto a aceptar cualquier pérdida financiera que pueda incurrir. La estructura básica de esta guía es la siguiente: Vamos a empezar con una visión general del mercado de futuros, incluyendo una discusión de cómo funcionan los futuros, en qué se diferencia de otros instrumentos financieros, y la comprensión de los beneficios y desventajas de apalancamiento. En la segunda parte, vamos a pasar a ver algunas consideraciones previas a la negociación, como lo firma de corretaje que podría utilizar, los diferentes tipos de contratos de futuros disponibles y los diferentes tipos de operaciones que pueden emplear. La tercera sección se centrará en la evaluación de futuros, incluyendo técnicas de análisis fundamentales y técnicas, así como paquetes de software que podrían ser útiles. Por último, el artículo cuatro de esta guía proporcionará un ejemplo de un comercio de futuros, por echar un vistazo paso a paso en la selección de instrumentos, análisis de mercado y la ejecución de operaciones. Hacia el final de esta guía, usted debe tener una comprensión básica de lo que está involucrado en el comercio de futuros, y una buena base desde la que empezar estudio más a fondo si se ha decidido que el comercio de futuros es para usted. Ahora que usted está más familiarizado con los conceptos y herramientas de futuros de comercio, vamos a echar un vistazo a un hipotético ejemplo paso a paso. Paso 1: Elija una firma de corretaje y abra una cuenta - Para este ejemplo, usaremos la firma de corretaje XYZ y abriremos una cuenta. Paso 2: Decidir qué categoría de futuros para el comercio - Para este ejemplo, vamos a optar por el comercio de futuros de metales. Paso 3: Decida qué instrumento para el comercio dentro de su categoría elegida - Permite elegir el oro. Paso 4: Llevar a cabo la investigación en su mercado elegido - Esta investigación puede ser de carácter fundamental o técnico en función de sus preferencias. De cualquier manera, cuanto más trabajo haces, mejores serán sus resultados comerciales. Paso 5: formar una opinión sobre el mercado - Digamos que después de hacer nuestra investigación decidimos que el oro es probable que aumente de su nivel actual de alrededor de 1675 / oz. A alrededor de 2000 / oz. Durante los próximos seis a 12 meses. Paso 6: Decidir la mejor manera de expresar nuestra opinión - En este caso, ya que creemos que el precio subirá, queremos comprar un contrato de futuros sobre el oro - pero que Paso 7a: Evaluar los contratos disponibles - Hay dos contratos de oro. El contrato estándar cubre 100 onzas, y el contrato de E-micro cubre 10 onzas. Con el fin de gestionar nuestro riesgo en nuestra incursión inicial en el mercado de futuros, vamos a elegir el contrato E-micro. Paso 7b: Evaluar los contratos disponibles - A continuación elegimos el mes en el que queremos que el contrato expire. Recuerde, con los futuros no es suficiente para obtener la dirección del derecho de mercado, también es necesario para obtener el derecho de sincronización. Un contrato más largo nos da más tiempo para estar en lo cierto, pero también es más caro. Puesto que nuestra opinión de mercado es para un movimiento más arriba en 6-12 meses, podemos elegir un contrato que expira en cuatro meses, ocho meses, o 10 meses. Vamos a elegir 10 meses. Paso 8: Ejecutar el comercio - Vamos a comprar un contrato de 10 meses de oro E-micro. Para este ejercicio, supongamos que pagamos un precio de 1680. Paso 9: Coloque el margen inicial - En este caso, el requisito de cambio actual es 911. Paso 10: Fije la pérdida de parada - Digamos que no queremos perder más de 30 de nuestros Apuesta, por lo que si el valor de nuestro contrato cae por debajo de 625 vamos a vender. Paso 11: Monitorear el mercado y ajustar la posición en consecuencia. Nota: Este ejemplo es puramente hipotético y no es una recomendación u opinión. Estos son pasos básicos para la ejecución de un comercio de futuros y usted puede encontrar que un proceso diferente funciona para usted. A medida que gane más experiencia y conocimiento, es probable que desarrolle su propio sistema con el que se sienta cómodo. Opciones de compra Una opción de compra le da al propietario el derecho, pero no la obligación de comprar el activo subyacente (un contrato de futuros) Precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Se llaman Opciones de llamada debido a que el comprador de la opción puede llamar a distancia el activo subyacente del vendedor de la opción. Con el fin de tener este derecho o la elección del comprador hace un pago al vendedor se llama una prima. Esta prima es lo máximo que el comprador puede perder, ya que el vendedor no puede pedir más dinero una vez que la opción se compra. El comprador espera que el precio de la mercancía o de futuros se moverá hacia arriba debido a que debe aumentar el valor de su opción de compra, lo que le permite vender más tarde para un beneficio. Veamos un par de ejemplos para ayudar a explicar cómo funciona una llamada. Opción Inmobiliaria de llamadas Ejemplo Permite usar un ejemplo opción de la tierra donde se sabe de una granja que tiene un valor actual de 100.000, pero existe la posibilidad de que el aumento drástico en el próximo año, porque usted sabe que una cadena hotelera está pensando en comprar el propiedad de 200.000 para construir un hotel enorme allí. Así que usted se acerca al dueño de la tierra, agricultor, y le dice que desea la opción de comprar la tierra de él dentro del próximo año por 120.000 y le paga 5,000 por este derecho u opción. La prima de 5000 o, le da al propietario es su compensación por haberle dado el derecho de vender la propiedad durante el próximo año a otra persona y que le obligaba a vender a usted por 120.000 si así lo desea. Un par de meses más tarde, la cadena se acerca al agricultor y le dicen que van a comprar la propiedad por 200.000. Desafortunadamente, para el agricultor tiene que informarles de que no se puede vender a ellos porque vendió la opción para usted. La cadena de hoteles a continuación, se le acerca y dice que quieren que los venden la tierra de 200.000 ya que ahora tiene los derechos a la venta propertys. Ahora tiene dos opciones en el que hacer su dinero. En la primera opción se puede ejercer su opción y comprar la propiedad de 120.000 desde el agricultor y dar la vuelta y lo venden a la cadena de hoteles de 200.000 para una ganancia de 75.000. 200.000 del mdash120,000 cadena hotelera a la mdash5,000 agricultor por el precio de la opción Desafortunadamente, usted no tiene 120,000 para comprar la propiedad por lo que se quedan con la segunda opción. La segunda opción le permite simplemente vender la opción directamente a la cadena de hoteles para una buena ganancia y luego se puede ejercer la opción de compra y la tierra desde el agricultor. Si la opción permite al titular para comprar la propiedad por 120.000 y la propiedad es ahora un valor de 200.000 a continuación, la opción debe valer al menos 80.000, que es exactamente lo que la cadena está dispuesto a pagar por ello. En este escenario va a seguir haciendo 75.000. 80.000 de la cadena hotelera mdash5,000 pagada por la opción En este ejemplo todo el mundo es feliz. El agricultor tiene 20.000 más que él pensaba que la tierra era digno de más de 5.000 para la opción de compensación de él un beneficio de 25.000. La cadena de hoteles obtiene la propiedad por el precio que estaban dispuestos a pagar y ahora se puede construir un nuevo hotel. Usted ha hecho una inversión de 75.000 en riesgo limitado de 5.000 a causa de su visión. Esta es la misma elección se van a realizar en los mercados de materias primas y opciones de futuros sobre los que opera. Por lo general, no ejercerá su opción y comprar la materia prima subyacente porque entonces tendrá que llegar con el dinero para el margen de la posición de futuros del mismo modo que ha tenido que llegar a los 120.000 para comprar la propiedad. En su lugar sólo dar la vuelta y vender la opción en el mercado para su beneficio. la cadena había decidido que no a la propiedad, pero entonces habría tenido que dejar que la opción expira sin valor y habría perdido el 5.000. Futuros opción de llamada Ejemplo Ahora vamos a usar un ejemplo de que en realidad puede estar involucrado en los mercados de futuros. Suponga que usted piensa del oro va a subir de precio y futuros del oro de diciembre están negociando actualmente en 1.400 por onza y ahora es a mediados de septiembre. Así que usted compra un diciembre de Oro 1.500 llamada para 10.00 que es de 1.000 cada uno (1,00 en oro vale 100). Bajo este escenario como un comprador de opción el más que se arriesga en este comercio en particular es de 1.000 que es el costo de la opción. Su potencial es ilimitado ya que la opción será la pena cualquier futuros del oro diciembre son por encima de 1.500. En el escenario perfecto, usted vendería la opción de volver para un beneficio cuando se piensa en oro ha superado a cabo. Digamos que el oro llegue a 1.550 dólares por onza a mediados de noviembre (que es cuando las opciones de Diciembre de oro expiran) y que desea tomar sus ganancias. Usted debe ser capaz de averiguar lo que la opción se negocia a sin ni siquiera conseguir una cita de su corredor o del periódico. Basta con echar donde se negocian futuros del oro de diciembre a las que es de 1.550 por onza en nuestro ejemplo y restar de que el precio de ejercicio de la opción, que es de 1.400 y que llegar a 150, que es el valor intrínseco opciones. El valor intrínseco es la cantidad del activo subyacente es si el precio de ejercicio o en-el-dinero. 1.550 Activo Subyacente (futuros del oro de diciembre) mdash1,400 Precio de Ejercicio 150 Valor intrínseco Cada dólar en el oro vale 100, por lo que 150 dólares en el mercado de oro vale 15.000 (150x100). Eso es lo que la opción debe valer. Para calcular su ganancia tomar 15.000 - 1.000 14.000 ganancias sobre una inversión de 1.000. Por supuesto, si el oro estaba por debajo de su precio de ejercicio de 1.500 en expiación sería inútil y perdería su prima de 1000 más la comisión que pagó. ¿Qué es Futures Trading El objetivo de este post es explicar la idea básica subyacente a un contrato de futuros o de futuros a través de un ejemplo. Los derivados del mercado como los futuros del mercado de valores y las opciones tienen la reputación de ser difícil de entender, aunque la idea subyacente de los futuros de comercio no es tan difícil como parece y se entiende mejor mediante el estudio de un ejemplo. Contrato de Futuros. (Como Futuros de Oro, Futuros de Petróleo Crudo, etc) Aunque parece que 3 tipos de los principios subyacentes y las ideas detrás de la negociación de cualquiera de los contratos de futuros por encima de los contratos de futuros de futuros (como Futuros Dow, Futuros Nifty, Futuros Sensex, es el mismo. Permítanme tratar de explicar el comercio de futuros con la ayuda de un ejemplo. Forex Trading: Ejemplo de un contrato de futuros. Supongamos que el precio actual de Tata Steel es Rs. 200 por acción. Usted está interesado en comprar 500 acciones de Tata Steel. Usted encuentra a alguien, digamos John, que tiene 500 acciones que le dice a John que va a comprar 500 acciones en Rs. 200, pero no ahora, en un momento posterior del tiempo, decir en el último jueves de este mes. Esta fecha acordada se llamará la fecha de caducidad de su contrato o contrato. John más o menos está de acuerdo pero los siguientes puntos surgen en su acuerdo. Juan tendrá que pasar por la molestia de mantener las acciones con él hasta el final de este mes. Por otra parte, la economía está haciendo bien, por lo que es probable que el precio de la acción al final del mes no será Rs. 200, pero algo más. Así que dice que permite un acuerdo no al precio actual de Rs 200, pero Rs. 202 / -. El precio acordado del acuerdo se llamará el precio de ejercicio del contrato de futuros. Dice que puedes pensar en los Rs. 2 por acción como su cargo por mantener las acciones para usted hasta la fecha de vencimiento. Esta diferencia entre el precio de ejercicio y el precio actual también se denomina Costo de Carga. El tamaño total del contrato es ahora Rs. 202 para 500 acciones, lo que significa Rs 101000. Sin embargo tanto usted como John se dan cuenta de que cada uno de ustedes está tomando un riesgo. Por ejemplo, Si mañana el precio de la acción cae de Rs. 200 a Rs. 190, en ese caso es mucho más rentable para usted comprar acciones del mercado que de John. Qué si usted decide no honrar el contrato o el acuerdo será una pérdida para Juan. De manera similar, si el precio sube, usted corre un riesgo si John no cumple con el contrato de futuros. Así que ambos decida que encontrará un amigo común y mantendrá Rs. 25000 cada uno con este amigo con el fin de cuidar de las fluctuaciones de los precios. Este dinero pagado por los dos se llama Margen pagado por el contrato de futuros. Finalmente decide que el contrato de futuros se liquida en efectivo. Lo que significa que en la fecha de expirty del contrato, en lugar de entregar realmente más de 500 acciones - John le pagará el dinero si el precio sube, o si el precio baja le pagará a John el saldo. Por ejemplo, al final de la fecha de vencimiento si usted descubre que el precio de la acción es Rs. 230, entonces la diferencia Rs. 230 - Rs. 202 Rs. 28 le será pagado por Juan. A continuación, puede comprar las acciones de la bolsa en Rs. 230. Puesto que usted conseguirá Rs. 28 por acción de John, efectivamente será capaz de comprar las acciones en Rs. 202. el precio de ejercicio acordado del contrato de futuros. Del mismo modo, John puede vender directamente sus 500 acciones en el mercado a Rs. 230 y darle Rs 28 (por acción) lo que significa que efectivamente vendió cada acción en Rs. 202, el precio acordado. Negociación de Futuros de Acciones - Negociación de Futuros de Mercancías - Negociación de Futuros de índices Al igual que el ejemplo anterior de Futuros de Acciones, puede tener futuros de productos básicos en los que, en lugar de ocuparse de las existencias, se ocupan de los productos básicos. Futuros del oro. Futuros de petróleo crudo, etc También puede tener futuros en el índice. Por ejemplo, Nifty es un índice bursátil en la India. Si usted compra 1 contrato de futuros de Nifty, a continuación, en la fecha de vencimiento se ganancia o dinero suelto en consecuencia como el índice se mueve hacia arriba o hacia abajo. Los contratos de futuros de índices siempre se liquidan en efectivo ya que no hay nada que comprar o vender realmente en el caso de un índice. Simplemente pretender que está comprando el índice y liquidarlo en efectivo en la fecha de vencimiento. Cualquiera puede comprar o vender un contrato de futuros. Negociación de Futuros: algunas diferencias menores entre el contrato de futuros reales y el ejemplo anterior de contrato de futuros En el concepto el ejemplo anterior ilustra todas las nociones básicas de un comercio de futuros. Sin embargo, en la vida real, mientras que el comercio de futuros de acciones en el mercado de valores o futuros de materias primas en el intercambio de productos básicos tiene que tener en cuenta los siguientes puntos. Usted se ocupa directamente de la bolsa de valores o el intercambio de productos al comprar o vender un contrato de futuros. El dinero del margen se mantiene con la bolsa de valores. El margen se calcula en tiempo real y se actualiza constantemente. Por ejemplo, Si usted compra un contrato de futuros y el precio de la acción / mercancía baja - se le requerirá proporcionar margen adicional, etc. La fecha de vencimiento del contrato de futuros es decidida por la Bolsa. Generalmente es el último jueves de cada mes excepto cuando hay un día festivo en cuyo caso es el más temprano Todos los contratos de futuros se venden en múltiples de un tamaño de lote que es decidido por la bolsa de valores o el intercambio de materias primas. Por ejemplo, Si el tamaño del lote de Tata Steel es de 500, entonces un contrato de futuros es necesariamente de 500 acciones. Sin embargo, puede comprar o vender varios contratos de futuros y por lo tanto, usted será capaz de hacer frente a sólo múltiplos del tamaño del lote dado del contrato. El intercambio decide si el contrato de futuros se liquida en efectivo o si la liquidación se basa en la entrega. Por ejemplo, Todos los futuros de índices siempre se liquidan en efectivo porque no existe un concepto de entrega real del índice. En la India, incluso todos los futuros de acciones están actualmente liquidados en efectivo. Usted no tiene que realmente tener el stock o el producto (o índice) con el fin de vender un contrato de futuros. Por ejemplo, Incluso si no tengo oro conmigo, y creo que el precio del oro va a bajar, simplemente puedo vender un contrato de futuros y espero beneficiarse de mis especulaciones. En caso de que el contrato de futuros sea la entrega liquidada, simplemente puede volver a comprarla (llamada cuadratura de su posición) justo antes de la expiración. Ventajas de los futuros de comercio: ¿Por qué el comercio de futuros Hay varias ventajas de la negociación en futuros. Aquí están algunas. El comercio de futuros le permite comerciar en grandes cantidades con poco dinero en efectivo. Por ejemplo, Si desea comprar un contrato de futuros de 500 acciones de acero de Tata - En realidad la compra de ellos costaría mucho más que el margen que tiene que pagar por futuros de negociación. Sin embargo, la posición apalancada de los futuros también puede ser peligrosa. El comercio en el mercado de valores Futuros es generalmente menos costoso que realmente comprar acciones. Por ejemplo, Si te das cuenta de que tienes 500 acciones y quieres venderlas y de nuevo comprarlas cuando el precio es bajo, es mucho más barato (corretaje, etc.) vender futuros que vender acciones. Usted puede vender contratos de futuros, incluso si usted no tiene acciones o la mercancía. Por lo tanto, si usted tiene razones para creer que el mercado de valores va hacia abajo puede vender un futuro de acciones en particular o futuro índice y beneficiarse de la caída de los precios. Esto es posible solamente si usted negocia futuros y no con las existencias físicas o la materia. Los futuros de negociación se pueden utilizar en varias estrategias de cobertura que se discutirán en un post posterior. Derivados del Mercado de Valores: Futuros, OpcionesPut Opciones Una opción de venta le da al propietario el derecho, pero no la obligación de vender el activo subyacente (un contrato de materias primas o futuros) al precio de ejercicio indicado en o antes de la fecha de vencimiento. Se llaman opciones de venta porque el propietario de la opción puede poner el activo subyacente al vendedor de la opción. En otras palabras, el propietario de la opción de venta puede vender el activo subyacente al vendedor de la opción al precio de ejercicio. Como con una opción de la llamada el comprador debe pagar una prima para tener este privilegio y esta prima es la mayoría del comprador es responsable y lo más que podría perder. Como comprador de opciones de venta, esperamos que la mercancía caiga en precio porque esto aumentará el valor de la opción de venta, lo que nos permitirá vender la opción más tarde por un precio más alto de lo que pagamos por ella. Trate de no dejar que el hecho de que queremos que el precio de la mercancía para bajar, con el fin de ganar dinero, le confunden. El principal principio de compra baja, venta alta todavía se aplica, todavía queremos comprar la opción de venta por un precio inferior a lo que vendemos para más adelante. La única diferencia es que para que una opción de venta aumente en precio necesitamos el producto en el que se basa para bajar de precio. Ejemplo de Opción de Compra de Bienes Raíces Permite recoger donde lo dejamos en nuestro ejemplo de bienes raíces del que hablamos en el artículo sobre Opciones de compra como un ejemplo de cómo ganar dinero con una opción de Venta cuando se sabe que el precio de algo va a caer . Supongamos que la cadena de hoteles sabe que el terreno en el que se construirá el hotel sólo está zonificado para uso agrícola y que el gobierno local puede no permitir que lo vuelvan a utilizar para uso comercial. Si no es rezoned para el uso del hotel el valor será drástico reduzca puesto que puede ser utilizado solamente como granja otra vez. Esto lo dejaría caer de nuevo a su valor original de 100.000 antes de que todos estos repartos habían sucedido. Con el fin de protegerse y obtener beneficios de la posible desgracia de este escenario de la cadena hotelera se acerca a un inversionista de bienes raíces y le dice que les gustaría comprar una opción de venta de ellos por 5.000. Con esta opción de venta el inversionista promete permitir que la cadena hotelera les ponga o venda la propiedad por 150.000. En la medida en que el inversor sabe que la propiedad vale 200.000 ahora mismo, por lo que está dispuesto a recibir 5.000 para esta opción posible obligación de comprar la propiedad de 150.000 si el hotel así elige hacerlo en los próximos 6 meses antes de la opción vence. Un par de meses más tarde la cadena de hotel descubre que el gobierno local no permitirá que la propiedad sea rezoned, así que no pueden construir el hotel allí. Por lo tanto, le dicen al inversionista que quieren ejercer su derecho a venderle la propiedad por 150.000. El inversor se ve obligado a pagar 150.000 a la cadena hotelera a la propiedad de la propiedad, lo que significa que le costó 145.000, porque recibió 5.000 hace un par de meses por la opción que vendió. La cadena de hoteles limita sus pérdidas mediante la venta de una propiedad de 150.000 que sólo valía 100.000 ahora que sólo puede ser utilizado como una granja. Al comprar la opción de 5.000 que fueron capaces de hacer 45.000 que no habría sido de otra manera capaz de hacer. 150.000 del inversor mdash5.000 costo de la opción mdash100.000 valor verdadero de la propiedad 45.000 beneficio de Put opción Si el gobierno les permitiera construir el hotel que habría dejado la opción vence sin valor y perdió 5.000 por el costo de la opción. Así es como se puede hacer dinero con las opciones de venta cuando un activo subyacente cae en el precio. Ejemplo de opción de venta de Futuros Ahora permite usar un ejemplo con el cual usted puede estar involucrado en los mercados de futuros. Supongamos que ahora está a mediados de septiembre con los futuros de diciembre de oro actualmente se cotizan a 1.400 por onza y usted piensa que el oro va a bajar pulg Así que usted compra un oro de diciembre 1.300 poner para 10.00 que es 1.000 (1,00 en oro vale 100). Bajo este escenario como un comprador de opción lo más que se arriesga en este comercio en particular es de 1.000 que es el costo de la opción de venta. Su potencial es grande ya que la opción valdrá la pena cualquier futuros de diciembre de oro por debajo de 1.300. En el escenario perfecto, usted vendría la opción de nuevo para obtener un beneficio cuando usted piensa que el oro ha tocado fondo. Digamos que el oro llega a 1.250 por onza a mediados de noviembre (que es cuando las opciones de diciembre de oro expiran) y desea tomar sus ganancias. Usted debe ser capaz de averiguar lo que la opción está operando en sin ni siquiera obtener una cotización de su agente o de Internet. Sólo tomar donde los futuros de diciembre de oro se están negociando a lo que es 1.250 por onza en nuestro ejemplo y restar de que el precio de ejercicio de la opción que es de 1.300 y llegar a 50 que es el valor intrínseco de las opciones. El valor intrínseco es la cantidad del activo subyacente es si el precio de ejercicio o en-el-dinero. 1,300 Precio de ejercicio mdash1,250 Activo subyacente (futuros de diciembre de oro) 50 Valor intrínseco Cada dólar en el oro vale 100, por lo que 50 dólares en el mercado de oro vale 5,000 (50x100) a su valor de cuenta. Para calcular su beneficio tomar 5.000 - 1.000 4.000 de beneficio en una inversión de 1.000. Por supuesto, si el oro estaba por encima de su precio de ejercicio de 1.300 en la expiación sería inútil y perdería la prima de 1.000 más la comisión que pagó. Como se puede ver, la compra de opciones de venta le permiten el potencial para ganar dinero si un mercado de futuros caen en el precio. Por supuesto, debe caer lo suficientemente por debajo de su precio de ejercicio y antes de las opciones vence para este comercio para trabajar, por lo que además de elegir la dirección correcta del mercado debe tener cuidado de elegir el precio de huelga derecha y la fecha de caducidad de su comercio a Ser rentable. Si usted es incorrecto con el comercio puede perder parte o todo el dinero gastado en la compra de la opción de venta.